Pourquoi la volatilité des marchés boursiers pourrait augmenter vendredi en raison du rééqui librage de Russell

Les investisseurs se préparent à une journée de négociation intense vendredi en raison du rééquilibrage des indices boursiers américains Russell, une reconstitution annuelle qui survient dans un contexte de volatilité élevée du marché boursier.

Le fournisseur d’indices mondial FTSE Russell a lancé le processus de rééqui librage le 6 mai, ou ce qu’on appelle le jour du classement, pour s’assurer que les indices reflètent fidèlement le marché boursier américain. après la clôture du marché vendredi, a tendance à être parmi les plus gros jours de négociation de l’année, a déclaré Steven De Sanctis, stratège actions chez Jefferies, à Crumpe le mois dernier alors que le processus était en cours.

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Environ 12 000 milliards de dollars d’actifs d’investisseurs sont indexés sur les indices américains Russell, selon un communiqué de FTSE Russell début juin. élevée alors que les investisseurs font face à la flambée de l’inflation, à la hausse des taux d’intérêt et aux inquiétu des concernant le ralentissement de l’économie américaine.

Le volume augmentera probablement vers la cloture de clôture vendredi, selon Jay Woods, stratège en chef du marché chez DriveWealth, un courtier sur le parquet de la Bourse de New York.

“C’est une question de clôture”, a déclaré Woods par télé phone mercredi. “Cette transaction de clôture est la transaction la plus importante pour tous ces fonds communs de placement et ETF” avant le rééqui librage, car elle sert d’indicateur de leur performance, at-il déclaré.

L’indice de volatilité CBOE VIX,
-3,51%
se négocia it autour de 30 mercredi après-midi, bien au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours de 23,5, selon les données de FactSet, lors de la der nière vérification.

La bourse américaine a ouvert mercredi en baisse, mais le Dow Jones Industrial Average DJIA,
+ 0,78%,,
le S & P 500 SPX,
+ 0,94%
et Nasdaq Composite COMP,
+ 1,04%
affichaient des gains dans les échanges de l’après-midi, selon les données de FactSet.

Pendant ce temps, le Russell 2000 Index RUT,
+ 0,20%,,
qui se compose d’actions à petite capitalisation aux États-Unis, a enregistré un léger gain mercredi après-midi après des pertes plus tôt dans la session, selon les données de FactSet, lors de la dernière vérification. plus de 24% cette année jusqu’à mardi.

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Sous le remaniement de Russell, une «bonne partie» du META de la société mère de Facebook, Meta Platforms Inc.,
+ 1,68%
les actions devraient passer de l’indice Russell 1000 Value à l’indice Russell 1000 Growth, selon une note de Jefferies datée du 5 juin. Les actions de Meta ont chuté d’environ 53% au cours des 12 mois jusqu’à mardi, selon les données de FactSet.

Les actions de croissance ont été battues en 2022. L’indice Russell 1000 Growth Index RLG,
+ 0,75%
a plongé de près de 29% cette année jusqu’à mardi, ses pertes dépassant le RLV de l’indice Russell 1000 Value,
+ 0,37%
14% de baisse, selon FactSet.

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Dans le cadre du rééqui librage, plusieurs sociétés énergétiques devaient passer de l’indice Russell 1000 axé sur les grandes capitalisations à l’indice Russell 2000 axé sur les petites capitalisations, selon les résultats préliminaires mis en . Ils comprenaient Antero Resources Corp. AR,
-2,36%,,
Chesapeake Energy Corp. CHK,
-1,24%,,
Ovintiv inc. VOV
-7,22%,,
PDC Energy Inc. PDCE,
-8,78%,,
Range Resources Corp. RRC,
-1,75%
et Southwestern Energy Co. SWN,
-0,51%..

Dans son rapport du 5 juin, Jefferies a souligné les “grands changements sectoriels” dans l’indice Russell 2000 Value, où l’énergie devrait voir sa pondération baisser tout en devenant une plus grande partie de l’indice Russell 2000 Growth. Ce changement intervient alors que les actions énergétiques ont grimpé en flèche cette année, bien que le secteur ait vendu ce mois-ci.

Par exemple, le secteur de l’énergie du S & P 500 SP500.10,
-3,01%
a bondi de plus de 33% en 2022, mais a chuté d’environ 14% jusqu’à présent en juin, selon les données de FactSet basées sur les échanges du mercredi après-midi.

“Avec la récente vente massive de l’énergie, les cycliques sont à la traîne en juin”, a déclaré De Sanctis, dans une note de recherche de Jefferies datée du 20 juin. Le poids chute de manière significative dans leurs indices en raison du ré de FTSE Russell.