Bourse: dans quels secteurs investir en pério de de crise?

Les marchés traversent une passe difficile. Et le pire est peut-être à venir. Les investisseurs restent en alerte face à l’action des banques centrales. comité d’investissement de la société de gestion d’actifs Carmignac. “L’inflation doit être maîtrisée pour que les marchés actions et obligataires retrouvent une forme de stabilité. Et dans le même temps, la maîtrise de l resserrement des conditions financières, ce qui n’est pas de bon augure pour les marchés financiers “, explique-t-il.

La remontée des taux d’intérêt par les banques centrales peut provoquer une récession économique. Ukraine n’a fait qu’aggraver la flambée des prix ces derniers mois, notamment des matières premières. Et les cours des actions ont globalement plongé en Bourse. Le CAC 40, indice phare de la place de Paris, a ainsi perdu plus de 15 % depuis début janvier. Et la chute est plus marquée encore outre-Atlantique pour le S & P 500 (-18%), qui réunit 500 des plus grandes entreprises américaines.

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Dans ce contexte, il est important d’adapter son portefeuille de valeurs financières pour minimiser le risque de pertes, réduire son exposition à la forte volatilité des cours et peut-être e spérer engranger des plus-values.

Les entreprises du secteur pharmaceutique

Parmi les secteurs à privilégier, figure notamment celui de la santé. Les valeurs pharmaceutiques sont géné ralement considé rées comme défensives, c’est-à-dire que leurs performances financières sont peu affectées par l’évolution de la rogneront sur d’autres dépenses moins essentielles avant d’arrêter de se soigner.

De plus, le secteur pharmaceutique souffre un peu moins de la pression sur les marges que d’autres valeurs dites “défensives”, comme l’agroalimentaire et la grande distribution. Parmi ces entreprises, on retrouve par exemple le français Sanofi, l’amé Pfizer, le danois Novo Nordisk ou encore les suisses Roche et Novartis.

Les sociétés dans l’assurance santé aux Etats-Unis “devraient aussi bien se porter”, relève Kevin Thozet. On peut citer ici les groupes Anthem, Cigna et Humana, par exemple.

Les groupes liés à la consommation de base

Autres valeurs défensives, les entreprises liées à la consommation de base, qui vendent des biens et services essentiels, à l’image des groupes agroalimentaires (Nestlé, Danone…). Ou encore les sociétés de la grande distribution, comme Carrefour entreprises pourraient tout de même finir par souffrir de l’inflation et d’une baisse de la demande, si les salaires n’étaient pas sérieusement révisés à la hausse.

“En pério de d’inflation, on achète plus ce dont on a besoin que ce dont on a envie”, souligne Kevin Thozet. comme les constructeurs economys, dont l’activité est plus sensible à la conjoncture.

À l’inverse, une entreprise comme Colgate-Palmolive, spécialisée dans l’hygiène et les produits d’entretien, semble plus porteuse. Car, récession ou non, vous continuerez de vous brosser les dents, de vous laver et de netto ..

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Un peu de luxe et de tech

Bien qu’elles ne soient pas considérées comme des valeurs défensives, certaines actions “de qualité” méritent toutefois de figurer dans votre portefeuille. marges, car les plus consommateurs les plus aisés sont moins sensibles à la hausse des prix “, estime Kevin Thozet. En outre, la Chine, un marché important pour le luxe, rouvre son économie avec la sortie de confinements très stricts de grandes Shanghai.

Bien que lourdement touchées par la chute des cours et sensibles aux cycles économiques, les grandes valeurs technologiques restent également intéressantes. L’Echo le gestionnaire de fonds Werner Wuyts de la banque privée Dierickx Leys. Il faut en revanche se montrer plus sélectif qu’avant et se porter en priorité sur les entreprises rentables, comme Microsoft et Alphabet.

Dans l’industrie de la tech, on retrouve aussi les groupes spécialisés dans la cybersécurité, tels que le californien Palo Alto Networks ou le français Wallix, qui ont de grandes chances de bien performer en Bourse sur le long terme. sont victimes entreprises et administrations publiques se multiplient. Et la guerre entre la Russie et l’Ukraine n’a fait qu’exacerber ce phénomène.

Des énergies renouvelables

Autre secteur porteur sur le long terme: les énergies renouvelables, et plus globalement les entreprises liées à la transition énergétique, à l’image de l’américa in Top Build, spécialisé dans les matériaux isolants pour la construction. du CAC 40 sont prometteuses: Lhyfe, récemment introduit en Bourse, et McPhy, tous deux spécialisés dans l’hydrogène; Albioma, expert du solaire photovoltaïque et de la biomasse; ou encore Neoen, spécialisé dans les centrales sol. L’énergie solaire est bien plus compétitive qu’avant, son coût de production ayant fondu ”, souligne Frédéric Rollin, conseiller en stratégie d’investissement chez Pictet AM.

La guerre en Ukraine a en outre rappelé l’immense enjeu de l’indépendance énergétique de la France et de l’Europe. Les investisseurs peuvent donc aussi se tourner vers de grandes sociétés du secteur, comme le danois Orsted, voire de plus en plus dans les renouvelables, bien que le pétrolier français reste l’un des poids lourds mondiaux des énergies fossiles.

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Les obligations de certains pays émergents

Outre les actions, vous pouvez miser sur certains titres de dette émis par des Etats émergents. Le fonds Carmignac Patrimoine en détient 3% par exemple dans son portefeuille. et le Mexique, et leurs réserves de pétrole, certains territoires détiennent des matières liées à la transition énergétique, comme le Chili, premier producteur mondial de cuivre ”, précise Kevin Thozet. Or, les matières premières continue

En outre, suite à la crise du Covid-19, puis à la guerre en Ukraine, les chaînes d’approvisionnement ont été mises à mal. de l’est, comme la Roumanie ”, explique Kevin Thozet.

Un peu d’actions chinoises

La congestion des ports en Chine et les confinements drastiques dans le pays ont particulièrement pénalisé une économie toujours plus mondialisée. des mesures de relance bud gétaire devraient soutenir l’économie du pays.

C’est pourquoi Carmignac juge opportun de s’exposer un peu aux actions chinoises, comme l’entreprise de commerce en ligne JD.com, cotée sur le Nasdaq, les sociétés liées à la transition énergétique telles que Sungrow, en vêtement Anta Sports, alors que Pékin veut inciter sa population à pratiquer plus d’activité physique.

Sans oublier l’or

En pério de de crise, l’or reste la valeur refuge par excellence, dé corré lée des marchés financiers. Le métal jaune est donc un bon moyen de diversifier son portefeuille. Si le cours de l’once d’or a baissé de puis son sommet en mars. 2022, après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, l’actif résiste traditionnellement bien en pério de de crise et de perte de confiance.

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